消费贷利率一降再降，最低可至3%！专家：注意资金套利风险

“我记得去年5月申请消费贷的时候利率还是4.05%，但最近客户经理打电话介绍说年化利率最低可以到3.4%，太疯狂了。”近日，广州市民小梦（化名）对南都·湾财社记者表示，明显感觉到银行的消费贷优惠力度越来越大。

今年初以来，伴随着利率水平下降，银行消费贷利率持续走低。记者关注到，进入8月份，多家银行通过发放“优惠券”“赠送礼品”“贷款拼团”等形式继续加大消费贷利率优惠力度，利率最低可至3%。 

消费贷利率持续下行的背后有着政策和市场的双重影响。有分析人士预计，三季度经济复苏动能有望增强，加之部分银行净息差压力大，消费贷利率仍有进一步下行可能，但下行空间有限。

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年化利率低至3%

南都·湾财社记者注意到，日前，部分银行开启新一轮消费贷价格战。其中，多家国有大行、股份制银行的消费贷利率已降至3.3%-4%，更有银行低至3%。 

浦发银行微信公众号显示，该行8月份上新的优惠活动——浦闪贷“月月享”活动时间为8月1日至8月31日，每周二10点起可有机会领取一张一年期3%的利率优惠券，每周限量100张。此外，该行的客户还可领取一张一年/三年期浦闪贷利率7.7折优惠券。

民生银行也推出“民生民易贷”产品优惠。广州地区民生银行一客户经理在朋友圈发文介绍，“额度最高20万元，活动期内（7月1日至9月30日）申请并签约民生民易贷，送消费贷利率优惠券一张，优惠后年化利率3.68%。 

除股份制银行外，部分国有大行也推出低利率消费贷产品。交通银行“惠民贷”针对优质单位客户新发放贷款时，系统自动发放一张3.6%的利率券，或一张9折利率优惠券；建设银行则针对优质客户推出年化利率最低可至3.5%的贷款产品，参与申请的客户还有机会获得话费、红包等礼品。

记者了解到，部分城农商行还通过贷款拼团、送免息券等形式加大消费贷营销力度。例如紫金农商行针对南京市23至60周岁（含）市民推出了“紫金e贷”消费贷利率优惠活动，贷款额度最高为30万元，年化利率（单利）低至3.78%。

值得注意的是，尽管银行宣传的优惠利率十分吸睛，但在实际放款过程中，能获得最低贷款利率的客户并不多。广州地区某城商行一位个贷经理向记者表示，一般银行都会限量发放优惠券，利率越低抢券难度更大。

除此之外，银行发放消费贷利率优惠券时也会综合考虑客户的工作性质、工资流水、征信等资质。“类似新客户或者代发客户、办理房贷客户、高端理财客户、白名单客户等个人资质良好客户更容易获得优惠的利率。”上述个贷经理说。

上半年消费贷款同比多增四千亿元

事实上，早在今年年初，银行消费贷利率就已开启了“内卷”模式，多家主流银行的个人消费贷款利率下限一路走低，达到近几年来最低水平。

南都·湾财社记者从多位银行工作人员处了解到，今年春节前后，国有大行的消费贷产品利率下限均降至4%以下。彼时，中国银行“随心智贷”年利率最低3.95%，额度最高30万元；建设银行“建易贷”年化利率最低3.95%；工商银行“融e借”额度最高可至100万元、年化利率最低3.7%。

融360数字科技研究院监测数据显示，7月全国性银行的消费贷平均利率水平为3.57%。多个国有行和股份行，包括部分在个人消费贷领域较为活跃的城商行，消费贷最低利率都可以做到1年期LPR（贷款市场报价利率，7月为3.55%）以下。

消费贷利率持续下行的背后有着政策和市场双重影响。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受媒体采访时表示：一方面，近年来，为应对内外复杂经济环境，宏观政策偏积极，市场利率中枢持续下移；另一方面，受到市场竞争影响，银行积极推动消费贷业务发展，同业竞争激烈。

今年5月，央行在《2023年第一季度货币政策执行报告》中表示，下一阶段要“推动企业综合融资成本和个人消费信贷成本稳中有降”。7月末，国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施（下称“《措施》”），其中提及加大金融对消费领域的支持力度。

从央行数据来看，消费贷款今年增长明显。上半年，住户贷款新增2.80万亿元，同比多增5723亿元。住户贷款多增的主要原因是个人经营贷款和短期消费贷款有所多增。其中，个人短期消费贷款新增3009亿元，同比多增4019亿元。

除此之外，有业内人士指出，消费贷利率走低还与年内银行存款利率调降有关。招联金融首席研究员董希淼此前接受南都记者采访时表示，负债端成本下降后，或将传递到资产端，推动贷款利率稳中有降。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。

严控消费贷资金流向

对于消费贷利率一降再降，不少业内人士也担忧其背后可能存在的资金套利等风险，商业银行应高度重视业务风险防控。

光大证券研究所金融业首席分析师王一峰日前在报告中表示，现阶段消费贷、经营贷等定价偏低，多数利率在3.2–3.8%之间。据我们此前测算，当前存量按揭利率仍有五成在5%以上，因此，部分居民有动机借入消费贷或经营贷，来置换按揭贷款以缓解利息偿付压力。 

记者也在多个社交平台注意到，有不少网友发帖询问“用某银行消费贷去还一部分房贷靠谱吗”“借消费贷还房贷会被银行监控到吗”等问题。 

对于消费贷的资金流向，政策层面已经多次明确。上述《措施》中提出，“加强金融对消费领域的支持。更注重以真实消费行为为基础，加强消费信贷用途和流向监管，推动合理增加消费信贷。”

与此同时，监管也在加大查处力度。例如原重庆银保监局今年2月召开2023年工作会议时就指出，开展经营贷、消费贷置换存量房贷专项治理，法人银行保险机构公司治理存量问题有力推进。

从多家银行目前发布的宣传信息来看，不少银行均在产品说明中注明，个人消费贷款资金不得流入股市、楼市以及其他投资性领域，不得用于法律法规禁止的其他用途。

然而，银行信贷资金违规进入房地产领域的案例时有发生。南都·湾财社记者梳理发现，7月份以来，就有招商银行上海分行、浙江稠州商业银行衢州分行、青海共和农商行、雅安农商行名山支行等多家银行因“个人贷款资金违规用于购房等禁止性领域”“个人消费贷款贷后管理不到位”等收到监管罚单。 

周茂华指出，消费贷利率过低会导致产品风险与收益不匹配，不利于银行业务风险管理，银行需要高度重视业务风险防控与业务可持续问题。下一步，银行应将重点从吸引客户、争夺市场份额转向创新产品设计、提升服务质量、加强风险管控能力上。

与此同时，业内人士也提醒贷款客户，在贷款过程中留意银行优惠利率的各项限制条件，并且在使用消费贷时审慎考虑自己的还款能力，避免因借款过多而造成经济风险。 

采写：南都·湾财社记者 王文妍

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