中国太保国际化布局稳步推进 已接触10余家潜在投资者

中国太保于11月8日晚发布公告，当日下午召开的临时股东大会通过了关于太保发行GDR(全球存托凭证，GlobalDepositoryReceipts)并在伦交所上市的相关议案。根据规划，此次发行的GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.2867亿股，不超过此次发行前公司A股股份的10%。

作为一家上市公司，股东大会通过议案是中国太保发行GDR的必经程序。证券时报记者获悉，此后的发行上市前工作还包括向监管部门报送方案和等候监管批准、路演以及正式赴伦敦上市。GDR发行完成后，中国太保将成为第一家A+H+G上市(上海、香港、伦敦)的保险公司。

不缺钱的太保

为何还要GDR

作为上海的重要金融企业，在上海金融国资体系中，中国太保与浦发银行、国泰君安同为三大金控平台。近年来，中国太保一直遵循价值增长路线，从账面上看并不缺钱。

中国太保发布的相关财务数据显示，截至2019年6月末，太保集团综合偿付能力充足率296%，核心偿付能力充足率290%，均远高于监管要求。那么，中国太保为何在偿付能力充足的情况下发行GDR并登陆伦交所?

太保副总裁、董事会秘书马欣表示，中国太保历经2007年和2009年上市，以及2012年的定增，每次资本市场的一小步，实际都是公司治理完善的一大步。本次公司借助沪伦通平台发行GDR，将为公司长远发展战略形成有力支撑。

总体而言，此次发行GDR并上市主要有三大考量因素：一是有助于公司在全球范围内引入优质投资者，丰富股东构成，持续完善公司治理。二是有助于公司稳步推进国际化布局，进一步提升全球影响力。三是有助于公司夯实资本基础，提升该公司稳健经营能力和风险管理水平，支持该公司转型2.0战略的全面实施。

关于国际化布局，马欣进一步表示，中国太保在前三十年立足中国发展取得了头部企业的良好定位，未来三十年一定会在国际化上有所突破，这需要有一定的外币持有，并形成快速响应能力。

已接触10余家

潜在投资者

根据沪伦通相关监管规定，沪伦通发行价格原则上不得低于定价基准日前20个交易日基础股票收盘价均价的90%。同时为保障A股投资者利益，还专门设计了120天的兑回锁定期。但120天锁定期满后，仍会对股价带来一定压力。

马欣表示，首先公司在定价上会充分考量公司现有股东利益、新的投资者接受能力以及当时发行风险等情况，也会严格遵守国际惯例和沪伦通相关监管规定，通过订单需求和簿记建档，根据发行时境内外资本市场情况，审慎地做好定价。

关于兑回压力，马欣表示，第一单会以引入长线投资者为主，同时考虑对一些长线投资者做超过120天锁定的机制，通过长线机构的引入，相信基本上能控制120天兑回压力。

根据规划，太保本次GDR发售对象为合格国际投资者，及其他符合相关规定的投资者。谈及是否在和潜在投资者接触，太保集团董事长孔庆伟表示天天在见，已经见了10家以上。“大家碰价值观，我们要的不是钱，必须是合适、科学的战略投资者，始终认同太保价值观的投资者。好中选优，优中选好。”他说。

孔庆伟指出公司下一步会在科技上下猛功夫，包括国际化。“我们当然可以和国际最优秀的科技公司合作，怎么不可以呢?当然应该可以。我们不是要买一个公司增加保费收入，不是要拿一块蛋糕拼起来，这没用的。最好的市场在中国，最好的技术在世界，我们不会做糊涂的事情，我们会一年比一年好。”他信心满满地说。