最前线｜联想2023第一财季营收903亿元，AI硬件基础设施销量同比增长139%

文 | 张一弛

编辑 | 苏建勋

(资料图片)

23年8月17日，联想集团公布截至2023年6月30日的2023/24财年第一财季业绩：营收为903亿人民币，净利润13.3亿人民币。集团服务导向的转型业务继续保持强劲增长，PC以外业务在集团整体营收中的占比进一步提升到41.4%。

过去几年全球供应链大紊乱导致ICT行业囤货自保，库存水平高企；如今，由于借贷成本上升和通胀抑制消费者需求，企业“去库存”压力沉重，从而影响了整个行业的营收和盈利水平。

分业务看，SSG方案服务业务营收保持强劲增长，同比提升18%，运营利润率达21%；核心利润引擎支持服务表现稳定，全力拓展的运维服务、项目与解决方案服务业务营收在SSG整体占比超过50%。

全球云服务厂商放缓科技支出影响了ISG基础设施方案业务在本财季的营收和利润表现，但ISG业务中的高价值部分，如存储、软件、服务等业务均实现强劲增长。其中存储业务在三位数增长的驱动下，市场份额达到全球第四。新兴的AI硬件基础设施相关业务也实现同比三位数增长，排名全球第三。

IDG智能设备业务的营收仍受行业去库存周期的拖累，不过拐点信号已经显现。全球PC出货量和激活量走势已经趋于一致，这意味着渠道库存消化已近完成，联想集团全球PC领域位势依然稳固。在移动设备领域，本财季联想手机业务实现了10年来最高的第一财季激活量。

关于未来发展，通用人工智能（AGI）时代的来临会极大提升对智能终端设备、算力基础设施底座和AI行业解决方案的需求，加速人工智能在千行百业的普及和渗透，联想集团的3S战略正迎来“战略转折点”。作为全球最大的算力基础设施和服务提供商，联想集团基于新IT技术架构与强大普慧算力支持，加速各行各业智能化转型。

ISG业务在人工智能基础设施领域有深厚的积累和战略布局，能够提供全栈丰富的产品组合，以及强大的AI服务器产品系列，是全球领先AI服务商的战略合作伙伴。IDC数据显示，联想集团是2022增长最快的AI硬件基础设施（服务器和存储）提供商，同比增长139%，全球排名第三；SSG业务在其产品组合中广泛使用AI技术，包括AI设备智能、生成式AI客服，以及AI增强的垂直行业解决方案等；IDG业务引领个人计算变革，PC正在将自身转型为AI PC，成为终端、边缘计算和云技术的颠覆性混合体，全面满足新的生成式AI工作负载的需求。

联想集团此前宣布未来三年，将追加70亿人民币以上的投资，用于在全球范围内加速部署人工智能的技术和应用。

杨元庆称，“AIGC生成式人工智能和LLM大语言模型是人工智能发展和应用的催化剂和加速器，我们要好好把握机遇。同时我们也要看到，AIGC和LLM只是人工智能的一部分，而我们的智能化转型战略是要打造人工智能驱动的从口袋到云端的全栈式能力。我们将持续开发人工智能终端、人工智能基础设施和人工智能赋能的行业解决方案，助力各行各业的客户和消费者实现生产力的全面跃升。”

以下为联想集团2023/24财年第一季度业绩发布媒体沟通会摘要（经编辑）

问：市场机构说2024年AI PC会开启一个新一轮的换机潮，英特尔有新一代的产品会推出。联想是怎么判断AIPC的趋势的？做了哪些准备？未来会有什么样的发展？

杨元庆：最近大模型、生成式人工智能AIGC肯定对人工智能的普及会是一个催化剂、加速器。虽然人工智能所涵盖的范围要远远大于生成式人工智能的范畴，但是我们相信，AIGC方面的突破，大模型的突破会更进一步推动人工智能的普及。人工智能的战略对于联想来说完全不新鲜，大家都知道，我们多年前就开始践行智能化转型，建立在端边云网智的技术架构下。我们构建了三个核心业务都是跟智能化相关的，包括智能终端、智能基础设施和行业智能解决方案。我们会进一步加强人工智能战略。我们已经宣布，在未来三年里会追加投入10亿美元（70亿人民币）在人工智能方向的所有领域。这个领域包括适合人工智能计算需要的服务器存储的产品，包括给云计算厂商的，也包括企业级的。

当然，我们相信就AIGC会促进智能终端的更新换代和升级。因为未来生成式AI可能更多发生在端边，而不是发生在云上，无论是从可获取性还是从安全性的角度，这可能都是一个趋势。因为每个人既想享受生成式AI给我们带来的方便、好处和生产力的提升，但是又不想泄漏隐私，不想把自己所有的信息都放到云上面去，所以最安全的地方就是你自己的设备，或者你自己家庭的服务器。没有数据不行，没有数据谈不上智能。

所以我们觉得，将来人工智能的智能终端、人工智能的家庭服务器以及人工智能的手机，这些都会蓬勃兴起，都会促进这些产品种类的升级换代。当然，首先大家会看到这些设备性能的要求会越来越高，因为没有足够的计算力，没有足够的存储能力是实现不了推理功能的，更不用说学习能力。我们会循着这样的思路用好我们的投资资金，开发更多更好的AI-Ready、AI优化的AI PC、AI智能手机、AI 服务器、AI 存储等这些领域的产品。

当然在这个过程中我们会有很多战略性的合作伙伴，包括微软、英特尔、AMD、英伟达等等。其实我们都是他们优选的合作伙伴，这些公司虽然都很关键，但是他们不是最后把设备交付到用户那里，而是我们。所以我们是用户的最后一站，我们有很好的产品设计能力。更重要的是联想有一个得天独厚的优势，全球的设备提供商里面，大概只有联想具有跨生态开发设备的能力，Windows设备我们有，安卓备我们也有。我们也有跨芯片开发设备的能力，x86的我们有，ARM的我们也有，包括现在推国产化的我们也有，这将是联想非常重要的优势。

问：怎么看待今年下半年个人电脑市场的发展？

刘军：个人电脑市场我们预估这个季度会比上一季度好，虽然还是会有挑战。受宏观环境影响，过去几个季度都是在消化库存，目前库存消化已接近尾声。我们判断，下半年会有一个比较好的市场复苏和回暖，我们看好几个刺激因素：

一是Windows11会逐渐替代Win10的需求。

二是上一波疫情爆发是在2020年，到现在为止已经3年了，我们预期下半年下一波换机周期开始了。这是另外的刺激因素。

三是人工智能技术也会带动对PC新的革命和需求。现在讲的大模型全都在云上，但是如果都放云上，其实个性化数据、私密等数据，都会有安全风险。我们认为，未来是混合架构计算模式，需要在云边端三个地方部署AI，在公域、私域也是混合的结合。因此从成本、响应时间、数据隐私等方面考虑，AI的训练负载将由云端进一步向边缘和端下沉，推理负载将在云、边、端侧合理分配，从而形成云/边/端混合架构，以发挥云/边/端各自的优势。

包括计算，我们认为未来也会是智算、高性能计算和通用计算混合的模式。所以我认为，端是在未来人工智能整个计算架构里不可或缺的一级。

杨元庆：过去三个季度都在消化库存。疫情期间由于供应短缺，所有渠道囤货，出现库存高企现象，但是我认为到下一个季度结束的时候，全球范围来看都会已经完成（库存消化）。我们往渠道送的货，上季度开始已经比卖出的货要多了，所以我们有这样一个结论。

我认为上一季度从PC需求来说是一个底，从这个季度开始，虽然宏观环境还存在挑战，可能年比年还是下降的，但是季比季肯定会增长，而且对此我们也更有信心：下半财年，即从10月份开始的那个季度，加上明年1季度是联想的下半财年。我们预计，下半财年会比上半财年要好，且下半年会恢复年比年的增长。在这个带动下，我们相信，整个联想集团的业绩也是这个季度会比上个季度好，下半财年会比上半财年好，且下半财年会恢复增长。从盈利/利润率的角度，可能上季度也是一个底。一方面我们营收的增长会给我们更大的利润空间，另外一方面我们还会继续加强费用管控，保证我们的费用率有竞争力。

问：业绩说明会提到，未来会围绕计算和人工智能两个锚点技术做相关的发展。尤其在人工智能方面，展望一下，为什么会围绕这两个领域做进一步相关的布局？各个业务线会怎么样重点做一些布局？

杨元庆：这个其实很容易看得到。联想的看家或者起家的本事就是计算，当然从前面的PC个人计算，到后来做基础设施的企业计算，再从计算很自然地到存储、网络等等这些领域。现在毫无疑问，人工智能是一个大的趋势，而人工智能需要三个要素，要有数据、计算力和算法，实际上跟联想的3S战略是不谋而合的。数据更多的都是来自终端和传感器，我们则提供端边云的全方位计算。有些计算在端上进行，有些在边上进行，有些则在云上进行。当然最后要让个人更加智能，机器能够了解你，帮助提升创意和工作效率，同时也能帮助每个企业，每个行业实现智能化。根据每个行业的特点，它所产生的数据通过什么样的分析计算，通过什么样的算法来产生垂直行业的智能。

比如制造行业，通过机器的数据，人工智能可以帮助进行预测性的维护。此外，我们还利用人工智能帮助检测机器外表的质量，用人工智能对每天的产线进行排产，对需求进行预测，对于物流进行合理的分配。

所以计算是人工智能不可或缺的要素。同样反过来，人工智能也促进了计算的需求，使得计算设备更加智能。更加智能的PC叫AI PC，更加智能的手机叫AI智能手机。现在的热点是AIGC生成式人工智能，但是生成式人工智能只是所有人工智能中的一部分，它也是通过学习和推理。但是更广泛的人工智能就是对各种各样不同类型数据的学习然后产生模型，可以用于推理，使得行业或者每个人的各个方面都能够更加智能。这就是我们的战略，我们会继续推进。同时AIGC生成式人工智能也是一个催化剂、加速器，它会推动人工智能的普及，所以我们也不能放弃这样的机会。

我们近期的投资很大的会放在人工智能个人电脑，使得电脑和手机这些终端产品具有某种程度的推理能力。这样的话，可以使得我们每个人更愿意用生成式人工智能。你的数据依然保留在你的电脑、手机、家庭服务器里面，而不需要分享到更广泛的范畴里去让云来懂你。最理想的状态是，只有设备最懂你，云可以有公共知识为你所用。但是更私人的内容最好保留在你自己的设备上。可能将来每个人都有自己人工智能的双胞胎，只有它懂你，能够保护你的隐私。同样对于每个企业来说，也会有企业的双胞胎，企业的数据不想和竞争对手分享，否则的话人人都会知道你是怎么样进行需求预测和智能排产的，这些也无需分享，所以每个企业有自己人工智能的镜像，这个可能是未来的一个发展方向。

问：近期更多的会放在AI PC上吗？

杨元庆：所有刚才我讲到的这些领域里面都会有投入，我们的设备，AI PC，包括基于GPU更好的服务于企业人工智能计算的，服务于云计算厂商人工智能计算的，包括在联想行业智能解决方案里嵌入生成式人工智能这些新的发展模块或者应用。如果微软的Copilot能够在企业更广泛的应用，毫无疑问它可以促进生产力的提高。

问：之前联想宣布10亿美元投资加速全球AI部署。现在联想在人工智能解决方案取得了哪些具体的进展？下一步我们具体的规划落在了哪些方面？

刘军：元庆刚刚也提到了，未来我们投资70个亿人民币加速在人工智能的布局。这个布局涵盖了3S三块业务。除了刚才谈的比较多的AI PC，我们在AI的基础设施上，也有比较前瞻和显著的布局。截至目前，我们有60多款产品都是AI基础设施产品，包括推理服务器、训练服务器、AI存储，还有我们特色的AI边缘服务器，都有相当全面的布局。明天我们会在中国算力大会上，发布两款AI服务器新品，这两款新品也是国内首创的帮助客户加速AI转型的算力产品。最新IDC公布的数据显示，在新兴的人工智能硬件基础设施领域，我们取得了三位数的增长，年比年增长了139%，在全球排名第三。我们还是全球最耀眼的头部AI企业的AI服务器主要供应商。谈到未来布局，在3S上面我们都会加速布局，包括端、基础设施、解决方案和服务的长期布局和实践，也会进一步加快其产品化并提供给客户。

杨元庆：在我们3S上面都有AI，智能终端，当然现在更多的要嵌入到AIGC，要使它能够支持AIGC大模型，基础设施我们更多地能够支持AI计算的需要。我们跟英特尔、AMD这些公司关系很好，但是实际上我们跟英伟达的关系同样也很好，我们大概是英伟达头几位的客户。过去几年在游戏、电脑、工作站、高性能计算领域，现在在AI计算领域，实际上我们很早就开始和他们进行合作。解决方案方面，我们针对各行各业，过去做的还继续做，但现在AIGC会是一个新的模块，我们利用它来帮助行业、企业提升他们的效率。

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